微 信 上 线 了 零 钱 通 ， 功 能 跟 余 额 宝 相 似

但 没 有 余 额 宝 的 消 费 场 景 。 上 周 末 ， 微 信 的 零 钱 通 上 线 公 测 。 这 个 位 于 微 信 钱 包 零 钱 中 的 功 能 ， 用 户 开 通 后 ， 转 入 零 钱 将 在 T+1 天 后 产 生 收 益 ， 同 时 也 可 实 时 用 于 消 费 、 转 账 和 发 红 包 。 功 能 与 余 额 宝 相 似 。 对 于 在 微 信 理 财 通 上 购 买 基 金 理 财 的 用 户 来 说 ， 零 钱 通 并 不 算 新 功 能 ， 去 年 9 月 零 钱 通 已 经 面 向 理 财 通 的 用 户 开 通 ， 至 上 周 为 内 测 时 间 。 截 至 《 好 奇 心 日 报 》 发 稿 ， 零 钱 通 上 接 入 了 南 方 现 金 通 E 类 、 嘉 实 现 金 添 利 、 易 方 达 易 理 财 和 汇 添 富 全 额 宝 等 4 只 基 金 ， 近 7 日 年 化 在 3.086%-3.263% 区 间 。 这 4 只 基 金 也 是 理 财 通 上 的 基 金 产 品 之 一 。 理 财 通 2014 年 1 月 上 线 ， 当 时 它 被 称 作 微 信 版 的 “ 余 额 宝 ”， 区 别 在 于 用 户 无 法 直 接 从 理 财 通 实 时 支 付 消 费 。 零 钱 通 上 线 后 弥 补 了 该 功 能 。 目 前 来 看 ， 微 信 支 付 和 支 付 宝 为 用 户 提 供 小 额 理 财 产 品 功 能 越 来 越 像 了 。 这 两 个 产 品 的 流 动 性 也 相 似 ， 都 支 持 2 小 时 到 账 ， 限 额 1 万 元 ， 且 两 个 产 品 转 账 至 银 行 卡 暂 未 表 明 收 手 续 费 。 稍 微 不 同 的 在 于 转 账 到 银 行 卡 ， 零 钱 通 对 建 设 银 行 、 招 商 银 行 等 有 单 日 转 出 5 万 元 的 限 制 ， 而 余 额 宝 则 是 不 限 额 ， 但 限 制 转 出 次 数 —— 一 天 100 次 为 上 线 。 目 前 两 个 产 品 转 账 至 银 行 卡 暂 未 表 明 收 手 续 费 。 从 利 率 上 来 选 择 ， 大 部 分 用 户 会 优 先 选 择 最 高 利 率 的 基 金 产 品 ， 利 率 稍 高 的 零 钱 通 确 实 有 一 定 优 势 。 当 前 余 额 宝 有 天 弘 余 额 宝 、 中 欧 滚 钱 宝 、 诺 安 天 天 宝 A 等 13 只 基 金 。 由 于 原 自 动 转 入 的 天 弘 余 额 宝 每 日 九 点 申 购 有 限 ， 今 年 5 月 余 额 宝 升 级 基 金 ， 切 换 其 他 基 金 后 用 户 可 随 时 转 入 金 额 。 但 目 前 余 额 宝 上 基 金 的 收 益 率 都 不 高 ，9 月 17 日 天 弘 余 额 宝 收 益 率 继 2016 年 12 月 后 再 次 跌 破 3%， 至 今 在 2.5% 左 右 。 自 由 转 入 其 他 基 金 也 维 持 在 2.5% 上 下 。 但 当 下 年 化 利 率 时 刻 变 动 ， 并 非 稳 健 不 变 。 基 准 利 率 —— 上 海 银 行 间 拆 借 利 率 （Shibor） 隔 夜 、1 周 等 多 项 期 限 品 种 利 率 维 持 2.55%-3.55% 期 间 ， 它 的 走 势 与 货 币 基 金 整 体 利 率 成 正 比 相 关 。 近 年 来 ， 随 着 Shibor 持 续 走 低 ， 基 金 收 益 率 一 路 跌 。 这 决 定 了 零 钱 通 、 余 额 宝 短 期 内 不 会 出 现 过 高 的 收 益 率 —— 至 少 不 是 过 去 高 达 7% 或 以 上 的 收 益 率 ， 而 两 个 产 品 的 收 益 率 差 距 也 不 会 过 高 ， 除 非 公 司 愿 意 倒 贴 。 在 上 线 零 钱 通 公 测 之 前 ， 腾 讯 先 自 己 发 布 了 《 国 人 零 钱 报 告 》 ， 称 当 前 人 们 第 三 方 支 付 上 的 “ 闲 置 零 钱 ” 规 模 高 达 1.5 万 亿 元 ， 并 表 示 社 交 红 包 62.4% 来 自 零 钱 。 不 到 一 周 ， 腾 讯 顺 势 以 此 为 用 户 场 景 推 出 零 钱 通 。 但 实 际 上 ， 我 们 并 不 清 楚 1.5 万 亿 元 中 有 多 少 存 在 微 信 钱 包 中 。 而 根 据 易 观 《2018 年 第 一 季 度 第 三 方 支 付 移 动 支 付 市 场 交 易 规 模 》 数 据 ， 支 付 宝 市 场 份 额 为 53.76%， 腾 讯 （ 包 括 微 信 支 付 、QQ 支 付 ） 市 场 份 额 则 为 38.95%。 而 根 据 腾 讯 第 三 季 度 财 报 显 示 ， 包 括 微 信 支 付 、QQ 钱 包 在 内 的 腾 讯 移 动 支 付 ， 按 月 活 跃 账 户 及 日 活 跃 账 户 计 ， 日 均 交 易 量 同 比 增 长 超 过 50%， 其 中 线 下 日 均 商 业 支 付 交 易 量 同 比 增 长 200%。 但 根 据 艾 媒 咨 询 ， 线 下 消 费 中 人 们 虽 倾 向 微 信 支 付 ， 但 额 度 都 比 较 小 ， 大 额 支 付 中 倾 向 使 用 支 付 宝 。 从 用 户 使 用 场 景 以 及 消 费 习 惯 来 看 ， 零 钱 通 缺 乏 余 额 宝 背 靠 淘 宝 、 天 猫 这 样 天 然 的 消 费 场 景 。 尽 管 它 作 为 支 付 的 选 择 之 一 可 用 于 京 东 购 物 时 支 付 ， 但 京 东 本 身 也 有 自 己 的 支 付 工 具 以 及 灵 活 理 财 产 品 。 题 图 来 源 ： Alan Chen on Unsplash