微 软 卖 了 更 少 的 软 件 ， 但 这 是 件 好 事

微 软 上 季 度 卖 了 更 多 手 机 ， 更 少 的 个 人 和 商 业 软 件 ， 纳 德 拉 向 企 业 服 务 的 转 型 失 败 了 —— 是 这 样 吗 ？ 答 案 恰 恰 相 反 微 软 今 天 凌 晨 发 布 了 它 的 第 二 财 政 季 度 报 告 。 去 年 2 月 开 始 接 任 微 软 CEO， 纳 德 拉 带 领 下 的 微 软 经 过 了 一 整 年 的 质 疑 。 这 期 财 报 是 他 上 一 年 来 的 工 作 总 结 。 从 数 字 上 来 说 ， 微 软 第 二 季 度 有 诸 多 值 得 忧 虑 之 处 。265 亿 美 元 的 收 入 相 比 去 年 增 长 了 8%， 但 净 利 润 却 下 滑 10.6%。 这 个 季 度 的 明 星 是 消 费 电 子 领 域 ， 尤 其 是 Lumia 手 机 和 Surface 平 板 。 前 者 这 一 季 度 出 货 1105 万 台 ， 同 比 增 长 30%。 后 者 的 营 收 达 到 11 亿 美 元 ， 已 然 成 为 微 软 的 重 要 收 入 来 源 。 相 比 之 下 ， 软 件 和 企 业 服 务 的 数 字 就 不 那 么 漂 亮 。 主 要 由 Windows 和 Office 构 成 的 “ 设 备 及 消 费 品 授 权 ” 部 门 营 收 跌 了 25%， 而 代 表 商 用 软 件 的 “ 企 业 服 务 授 权 ” 则 小 跌 2%。 微 软 上 季 度 卖 了 更 多 手 机 ， 更 少 的 个 人 和 商 业 软 件 ， 纳 德 拉 向 企 业 服 务 的 转 型 失 败 了 —— 是 这 样 吗 ？ 答 案 并 非 如 此 。Lumia 手 机 的 市 场 份 额 仍 然 少 的 可 怜 ，30% 的 增 长 率 如 果 配 合 过 小 的 出 货 量 来 看 ， 实 在 难 以 给 竞 争 对 手 带 来 压 力 。 诺 基 亚 智 能 手 机 4 年 前 的 销 量 远 超 过 Lumia， 起 点 低 不 是 微 软 乐 观 的 理 由 。 智 能 手 机 出 货 量 | 数 据 来 自 IDC 财 务 数 据 本 身 的 增 长 与 竞 争 环 境 对 比 才 有 意 义 。Lumia 的 增 长 速 度 看 起 来 没 有 可 能 赶 上 竞 争 对 手 ， 平 板 市 场 的 整 体 增 长 也 在 不 断 萎 缩 。 另 一 方 面 ， 软 件 营 收 下 滑 是 个 好 消 息 。 从 Office 365 开 始 ， 微 软 希 望 脱 离 一 次 性 购 买 软 件 授 权 的 模 式 。“ 设 备 及 消 费 品 授 权 ” 和 “ 企 业 服 务 授 权 ” 营 收 下 跌 恰 好 反 映 了 这 个 趋 势 。 与 此 相 反 的 是 各 自 增 长 30% 和 45.7% 的 “ 其 它 设 备 及 消 费 品 ”、“ 其 它 企 业 服 务 ”。 它 们 包 括 使 用 订 阅 模 式 的 Office 365、Azure 云 服 务 以 及 Windows Dynamics。 这 是 个 好 征 兆 —— 有 很 多 放 弃 传 统 一 次 性 购 买 模 式 的 用 户 正 转 向 新 的 付 费 订 阅 模 式 。 理 想 的 情 况 下 ， 这 些 用 户 会 转 得 足 够 快 ， 以 弥 补 传 统 模 式 下 的 财 务 损 失 。 然 而 对 于 任 何 打 算 依 靠 付 费 订 阅 模 式 的 盈 利 的 企 业 软 件 服 务 ， 这 都 是 个 难 题 。 即 使 订 阅 模 式 代 表 长 期 来 看 更 稳 定 的 利 润 ， 短 期 内 的 营 收 下 跌 不 可 避 免 。 以 这 个 季 度 的 表 现 计 算 ， 包 括 Office 365 和 Azure 的 微 软 个 人 和 企 业 云 服 务 每 年 营 收 可 以 达 到 55 亿 美 元 （run rate）， 大 约 占 营 收 的 5%。 这 是 否 足 够 快 ？ 再 过 一 年 ， 我 们 应 该 会 有 明 确 的 答 案 。 在 谈 论 数 字 之 前 ， 纳 德 拉 以 这 段 话 开 始 了 第 二 季 度 的 财 报 会 议 ：“ 这 个 季 度 的 财 务 体 现 了 微 软 在 产 品 和 业 务 上 的 转 型 …… 我 们 也 看 到 了 诸 多 挑 战 。 像 我 们 预 计 的 一 样 ，Windows XP 用 户 升 级 带 来 的 一 次 性 利 润 已 经 消 失 。” 微 软 上 季 度 卖 了 更 多 手 机 和 更 少 的 商 用 软 件 ， 但 这 两 个 业 务 的 趋 势 也 许 恰 恰 相 反 。