香 港 也 开 始 严 管 数 字 货 币 募 资 ， 要 求 没 有 牌 照 交 易 所 下 架 相 关 项 目

如 果 发 现 没 有 牌 照 的 公 司 继 续 ICO， 最 高 罚 款 500 万 港 元 及 监 禁 7 年 。 《21 世 纪 经 济 报 道 》 称 ， 香 港 证 监 会 已 要 求 多 家 没 有 牌 照 的 虚 拟 货 币 交 易 所 ， 下 架 “ 证 券 ” 类 虚 拟 货 币 。 这 里 的 “ 证 券 ” 类 虚 拟 货 币 ， 指 的 是 首 次 代 币 发 行 （initial coin offering， 简 称 ICO）， 即 模 仿 股 市 IPO 新 股 发 行 。 受 近 期 加 密 货 币 相 关 话 题 趋 热 ，1 月 29 日 ， 港 财 经 事 务 及 库 务 局 、 香 港 证 监 会 、 香 港 金 管 局 以 及 投 资 者 教 育 中 心 联 合 召 开 记 者 会 ， 四 家 机 构 负 责 人 表 示 ， 香 港 政 府 将 推 出 一 系 列 活 动 ， 教 育 投 资 者 警 惕 ICO 和 加 密 货 币 涉 及 的 风 险 。 ICO 目 前 在 香 港 没 有 被 叫 停 ， 而 参 与 的 发 行 的 公 司 大 部 分 为 初 创 公 司 ， 它 们 没 有 盈 利 、 收 入 及 营 业 记 录 等 ， 而 买 卖 加 密 货 币 具 高 投 机 性 及 附 带 一 系 列 潜 在 风 险 ， 其 价 格 可 能 会 因 为 个 别 投 机 活 动 而 受 到 大 幅 波 动 ， 投 资 者 可 能 会 因 此 损 失 金 钱 。 在 记 者 会 上 ， 香 港 证 监 会 中 介 机 构 部 执 行 董 事 梁 凤 仪 称 ， 之 前 香 港 证 监 会 已 勒 令 没 有 牌 照 的 ICO 在 香 港 下 架 ， 如 果 发 现 没 有 牌 照 的 公 司 继 续 向 公 众 发 放 属 证 券 的 加 密 货 币 ， 最 高 罚 款 500 万 港 元 及 监 禁 7 年 。 香 港 金 管 局 知 识 发 展 及 存 款 保 障 处 主 管 李 梦 兰 也 说 ， 香 港 金 管 局 已 向 金 融 机 构 发 信 ， 提 醒 有 关 银 行 做 好 风 险 管 理 ， 严 格 执 行 《 打 击 洗 钱 及 恐 怖 分 子 资 金 筹 集 条 例 》。 这 比 半 年 前 对 待 ICO 的 态 度 更 严 谨 了 。 去 年 9 月 4 日 ， 中 国 人 民 银 行 等 相 关 部 门 叫 停 ICO， 并 将 之 定 性 为 非 法 集 资 。 而 香 港 证 监 会 则 认 为 ICO 或 属 于 证 券 ， 当 时 它 在 9 月 5 日 发 布 了 声 明 ， 称 ICO 中 发 售 的 数 字 代 币 有 三 种 “ 身 份 ”： 如 果 数 字 代 币 代 表 一 家 公 司 的 股 权 或 拥 有 权 权 益 ， 则 有 可 能 被 视 为 “ 股 份 ”； 如 果 用 途 是 订 立 或 确 认 由 发 行 人 借 取 的 债 务 或 债 项 ， 便 有 可 能 被 视 为 “ 债 权 证 ”； 如 果 代 币 所 得 的 收 益 是 由 ICO 发 行 者 集 体 管 理 并 投 资 于 不 同 项 目 ， 借 此 让 代 币 持 有 人 可 参 与 分 享 有 关 项 目 所 提 供 的 回 报 ， 代 币 便 有 可 能 被 视 为 “ 集 体 投 资 计 划 ” 的 权 益 。 如 果 ICO 具 有 以 上 股 份 、 债 权 证 及 集 体 投 资 计 划 权 益 三 者 之 一 的 特 征 ， 证 监 会 认 为 均 应 被 视 为 “ 证 券 ”。 从 事 有 关 活 动 的 人 士 或 机 构 ， 须 获 香 港 证 监 会 发 牌 或 向 证 监 会 注 册 。 受 此 影 响 ， 当 时 有 很 多 大 陆 想 要 发 行 ICO 的 项 目 很 多 都 跑 到 了 香 港 去 发 行 ， 也 不 管 有 没 有 申 请 相 关 牌 照 。 很 难 统 计 一 个 具 体 的 数 字 ， 但 根 据 最 近 安 永 针 对 过 去 3 年 全 球 ICO 项 目 的 调 查 显 示 ， 香 港 是 全 球 发 行 ICO 规 模 最 大 的 地 区 之 一 。 安 永 的 调 查 显 示 ， 过 去 3 年 在 香 港 发 行 的 ICO 规 模 达 1.96 亿 美 元 ， 而 中 国 大 陆 的 是 2.56 亿 美 元 。 全 球 发 行 规 模 最 大 的 则 是 美 国 ，10. 31 亿 美 元 。 安 永 的 调 查 报 告 根 据 腾 讯 财 经 报 道 ， 香 港 财 经 事 务 及 库 务 局 副 局 长 陈 浩 濂 称 ， 香 港 政 府 正 密 切 留 意 加 密 货 币 及 ICO 公 司 在 香 港 设 立 办 公 室 的 情 况 ， 同 时 他 强 调 ， 加 密 货 币 本 质 并 不 是 货 币 ， 而 是 虚 拟 商 品 ， 背 后 并 无 实 物 支 持 ， 且 不 受 任 何 监 管 ， 投 资 者 需 充 分 了 解 其 背 后 的 风 险 ， 包 括 交 易 所 倒 闭 、 黑 客 攻 击 等 。 在 安 永 的 调 查 中 ， 过 去 3 年 372 个 ICO 项 目 已 经 有 超 过 1/10 的 钱 已 经 被 偷 了 ， 即 价 值 约 4 亿 美 元 的 数 字 货 币 因 黑 客 袭 击 而 被 盗 取 或 丢 失 。 安 永 呼 吁 加 密 货 币 参 与 者 ， 要 采 用 更 高 的 安 全 标 准 来 防 止 这 种 盗 窃 行 为 发 生 。 但 实 际 上 除 了 黑 客 攻 击 以 外 ， 还 有 多 少 ICO 发 起 方 本 身 目 的 不 纯 就 不 好 说 了 。 梁 凤 仪 也 称 ，ICO 不 同 于 IPO， 前 者 过 往 并 无 收 入 和 盈 利 记 录 ， 公 开 集 资 之 后 ， 承 诺 的 回 报 情 况 也 无 人 检 测 ， 只 有 个 别 的 大 型 基 金 有 能 力 鉴 别 。 题 图 来 源 ：Techcrunch