曾 经 以 存 钱 不 花 钱 闻 名 的 中 国 消 费 者 ， 现 在 越 来 越 多 地 背 上 了 债 务

更 多 债 务 也 可 能 不 会 刺 激 更 多 增 长 ， 反 而 可 能 让 一 部 分 人 的 家 庭 财 务 状 况 出 现 问 题 。 ＊ 本 文 只 能 在 《 好 奇 心 日 报 》 发 布 ， 即 使 我 们 允 许 了 也 不 许 转 载 ＊ 中 国 齐 齐 哈 尔 电 – 过 去 八 年 间 ， 在 世 界 经 济 增 长 危 机 下 ， 中 国 大 型 国 有 企 业 和 强 大 的 地 方 政 府 为 了 获 取 所 需 已 经 举 债 数 万 亿 美 元 。 现 在 ， 李 静 （ 音 ） 也 开 始 贷 款 了 。 33 岁 的 李 静 是 一 位 汽 车 销 售 ， 居 住 在 日 渐 衰 落 的 东 北 工 业 区 中 部 ， 她 也 加 入 了 中 国 日 渐 增 多 的 成 百 上 千 万 贷 款 大 军 ， 靠 住 房 按 揭 和 信 用 卡 维 持 中 产 生 活 方 式 。 过 去 两 年 间 ， 她 和 丈 夫 购 买 并 装 修 了 一 套 价 值 80 万 元 的 公 寓 ， 还 各 自 花 20 万 元 买 了 新 车 。 为 了 支 付 所 有 这 些 开 销 ， 他 们 办 理 了 十 年 期 住 房 按 揭 ， 每 月 还 款 就 要 花 去 他 们 月 收 入 的 三 分 之 一 —— 中 国 以 前 几 乎 只 有 现 款 交 易 ， 所 以 债 务 会 被 看 作 很 不 寻 常 的 负 担 。 李 静 说 ：“ 我 觉 得 按 揭 也 是 一 种 储 蓄 ， 因 为 十 年 后 整 个 房 子 就 是 我 的 了 。” 中 国 齐 齐 哈 尔 ， 顾 客 在 一 家 汽 车 4S 店 内 。 汽 车 贷 款 是 中 国 消 费 者 迅 速 增 长 的 债 务 种 类 之 一 ， 中 国 传 统 的 现 款 购 物 方 式 已 经 改 变 。 图 片 版 权 ：Gilles Sabrie 为 《 纽 约 时 报 》 拍 摄 标 准 普 尔 （Standard & Poor’s） 上 周 四 对 中 国 发 出 了 最 新 警 告 ， 作 为 仅 次 于 美 国 的 世 界 第 二 大 经 济 体 ， 中 国 已 经 积 累 了 太 多 债 务 ， 而 且 借 贷 速 度 太 快 。 这 家 评 级 机 构 警 告 说 ， 急 剧 增 涨 的 债 务 有 可 能 破 坏 中 国 的 金 融 体 系 ， 从 而 影 响 这 个 十 年 来 一 直 为 全 球 经 济 增 长 提 供 最 大 推 动 力 的 国 家 的 发 展 前 景 。 评 论 主 要 集 中 在 地 方 政 府 和 企 业 借 贷 ， 然 而 曾 经 以 存 钱 不 花 钱 闻 名 的 中 国 消 费 者 ， 现 在 也 迅 速 背 上 了 债 务 。 中 国 央 行 数 据 显 示 ， 随 着 政 府 开 始 鼓 励 家 庭 信 贷 ， 从 去 年 初 开 始 ， 消 费 贷 款 增 长 了 将 近 50%。 而 且 它 还 可 能 涨 得 更 高 ： 国 际 货 币 基 金 组 织 （International Monetary Fund） 表 示 ， 预 计 到 2022 年 ， 中 国 家 庭 债 务 在 经 济 产 出 中 所 占 的 百 分 比 将 比 十 年 前 翻 上 一 番 。 住 房 按 揭 是 中 国 新 兴 家 庭 贷 款 中 数 额 最 高 的 一 部 分 ， 由 此 也 加 剧 了 房 地 产 价 格 的 飙 升 。 从 比 例 上 来 看 ， 汽 车 贷 款 的 增 长 速 度 更 快 。 尽 管 中 国 此 前 只 依 赖 于 现 款 或 网 上 转 账 ， 但 中 国 人 的 信 用 卡 贷 款 也 在 不 断 增 长 。 有 迹 象 表 明 ， 中 国 可 能 要 开 始 遏 制 按 揭 贷 款 ， 目 的 是 为 了 抑 制 房 价 。 上 周 ， 北 京 几 家 银 行 开 始 提 高 按 揭 利 率 。 中 国 越 来 越 多 的 大 城 市 里 ， 银 行 正 在 接 受 指 令 、 阻 止 将 个 人 贷 款 用 于 房 地 产 投 资 。 近 期 有 六 大 城 市 都 出 台 了 新 的 房 屋 限 购 措 施 来 稳 定 房 价 。 中 国 发 展 速 度 已 经 放 缓 ， 而 不 断 飙 升 的 房 价 让 消 费 性 开 支 持 续 走 高 ， 也 给 经 济 增 长 带 来 了 一 定 提 升 。 不 过 更 多 债 务 也 可 能 不 会 刺 激 更 多 增 长 ， 反 而 可 能 让 一 部 分 人 的 家 庭 财 务 状 况 出 现 问 题 。 中 国 领 导 人 希 望 中 国 人 可 以 利 用 按 揭 贷 款 、 信 用 卡 及 其 它 方 式 来 提 高 购 买 力 。 图 片 版 权 ：Gilles Sabrie 为 《 纽 约 时 报 》 拍 摄 “ 未 来 18 个 月 里 ， 中 国 消 费 债 务 比 起 之 前 的 18 个 月 将 有 所 减 少 ，” 英 国 调 研 公 司 牛 津 经 济 研 究 院 （Oxford Economics） 的 经 济 学 家 高 易 （Louis Kuijs） 说 。 一 些 经 济 学 家 也 担 心 ， 消 费 信 贷 可 能 会 被 一 些 大 企 业 当 作 秘 密 手 段 来 维 持 甚 至 扩 大 规 模 。 中 国 本 土 汽 车 制 造 商 大 部 分 都 是 国 有 企 业 ， 一 直 倍 受 产 能 过 剩 的 困 扰 ， 它 们 在 过 去 两 年 间 发 放 了 大 批 零 利 率 汽 车 贷 款 ， 而 且 很 多 都 是 通 过 它 们 自 己 的 融 资 子 公 司 发 放 的 。 据 跨 国 咨 询 公 司 J. D. Power and Associates 提 供 的 数 据 显 示 ， 正 是 从 两 年 前 开 始 ， 中 国 消 费 者 开 始 不 再 使 用 现 款 而 是 用 信 用 卡 购 买 汽 车 。 需 要 说 明 的 是 ， 大 部 分 经 济 学 家 认 为 中 国 的 消 费 信 贷 是 一 件 好 事 。 比 起 挥 霍 无 度 的 美 国 人 ， 中 国 家 庭 的 借 贷 水 平 还 太 低 ， 美 国 家 庭 负 债 已 经 超 出 美 国 年 度 经 济 产 出 的 四 分 之 三 。 中 国 这 个 比 例 还 不 到 一 半 。 家 庭 债 务 占 GDP 的 比 重 相 对 其 经 济 规 模 而 言 ， 中 国 的 家 庭 负 债 仍 然 比 很 多 国 家 低 得 多 ， 不 过 ， 目 前 房 屋 按 揭 、 汽 车 贷 款 和 信 用 卡 消 费 的 增 长 速 度 已 经 比 中 国 经 济 增 长 速 度 快 了 很 多 。 《 纽 约 时 报 》| 资 料 来 源 ： 世 界 清 算 银 行 （Bank of International Settlements |） 在 中 国 领 导 人 的 设 想 中 ， 他 们 希 望 中 国 也 可 以 和 美 国 一 样 ， 让 购 买 房 屋 、 汽 车 和 家 电 成 为 推 动 经 济 增 长 的 主 要 动 力 。 为 了 实 现 这 一 点 ， 中 国 家 庭 要 能 更 容 易 地 获 得 抵 押 贷 款 、 信 用 卡 以 及 其 它 可 以 提 高 购 买 力 的 手 段 。 一 般 来 讲 ， 中 国 国 有 控 股 银 行 主 要 放 贷 给 大 型 国 有 企 业 。 经 济 学 家 认 为 家 庭 贷 款 是 一 种 很 有 吸 引 力 的 选 择 ， 它 可 以 让 银 行 收 拢 更 多 资 金 投 入 到 那 些 没 有 盈 利 、 负 债 累 累 的 国 有 企 业 中 ， 这 些 企 业 不 能 倒 闭 ， 因 为 它 们 还 要 为 几 百 万 职 工 提 供 就 业 岗 位 。 到 目 前 为 止 ， 消 费 信 贷 帮 助 中 国 消 费 者 成 功 度 过 了 这 几 年 国 家 经 济 增 长 放 缓 的 时 期 。 在 中 国 东 北 黑 龙 江 省 齐 齐 哈 尔 这 个 有 着 五 百 万 人 口 的 城 市 中 ， 情 况 尤 其 如 此 。 去 年 一 家 大 型 钢 厂 关 闭 了 一 座 大 型 高 炉 和 几 个 人 浮 于 事 的 集 体 及 国 有 企 业 ， 超 过 四 万 职 工 下 岗 ， 给 地 方 经 济 带 来 了 打 击 。 虽 然 中 国 整 个 国 民 经 济 发 展 看 起 来 并 不 稳 健 ， 但 即 使 是 在 齐 齐 哈 尔 这 个 中 朝 边 境 以 北 800 公 里 的 城 市 里 ， 地 方 经 济 也 似 乎 正 在 从 两 年 前 的 经 济 衰 退 中 反 弹 。 走 出 齐 齐 哈 尔 最 近 建 成 的 高 铁 火 车 站 正 门 ， 眼 前 至 少 有 45 台 起 重 机 正 在 忙 着 建 造 公 寓 大 楼 和 办 公 楼 。 今 年 上 半 年 ， 齐 齐 哈 尔 市 年 经 济 增 长 率 为 6.4%， 比 去 年 同 期 的 5.6% 有 所 增 长 ， 基 本 上 接 近 中 国 今 年 以 来 6.9% 的 年 经 济 增 长 率 。 齐 齐 哈 尔 居 民 表 示 ， 贷 款 给 了 他 们 很 大 帮 助 。 以 前 住 房 只 能 现 款 购 买 ， 很 多 人 现 在 只 要 付 上 20% 到 30% 的 首 付 ， 其 余 部 分 办 理 贷 款 就 可 以 了 。 房 地 产 经 纪 人 付 时 强 （ 音 ） 说 ：“ 当 然 会 有 更 多 人 倾 向 于 贷 款 买 房 ， 他 们 可 能 想 买 个 大 点 的 房 子 ， 或 是 留 点 钱 做 生 意 。” 另 一 位 房 产 经 纪 赵 英 （ 音 ） 表 示 ， 他 会 在 超 市 或 市 场 使 用 信 用 卡 ， 去 年 还 用 零 利 率 贷 款 买 了 一 辆 14 万 元 的 丰 田 威 弛 。 他 说 自 己 现 在 住 的 房 子 是 用 全 款 买 的 ， 不 过 下 次 再 买 房 应 该 会 换 一 种 方 式 。 “（ 再 买 房 ） 我 肯 定 会 贷 款 。 贷 款 很 方 便 ， 剩 下 的 钱 我 还 可 以 做 点 生 意 或 是 拿 来 投 资 。” 汽 车 销 售 李 静 和 丈 夫 以 传 统 方 式 积 累 着 财 富 。 他 们 2003 年 结 婚 时 购 买 了 一 套 便 宜 的 两 居 室 ， 她 丈 夫 的 公 司 分 配 了 一 套 小 型 公 寓 ， 他 们 又 买 了 一 套 公 寓 作 为 投 资 。 自 那 以 后 房 地 产